EBITDA - คืออะไร? วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้การวิเคราะห์?

มีตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันสำหรับการประเมินผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท บางส่วนของพวกเขาได้รับการยอมรับโดยทั่วไปไม่เพียง แต่ในประเทศของเรา แต่ทั่วโลก เช่นนั้นเป็นไปได้ที่จะจัดอันดับ EBITDA ตัวบ่งชี้นี้คืออะไรคำนวณอย่างไรและสำหรับอะไร ในบทความนี้เราจะพิจารณารายละเอียดว่าผลประกอบการทางการเงินของ บริษัท ได้รับการประเมินตามมูลค่า EBITDA และสำหรับวัตถุประสงค์ที่ใช้

EBITDA: การตีความและความหมาย

ทันทีที่ระบุว่าการวิเคราะห์นี้ตัวบ่งชี้ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของการบัญชี และวัตถุประสงค์เดิมคือการประเมินความน่าดึงดูดใจของ บริษัท จากมุมมองของการดูดซึมเข้ากองทุนยืม การวิเคราะห์ทำอย่างไร? อันดับแรกคำนวณจาก EBITDA ซึ่งคำนวณจากงบการเงินของ บริษัท จากนั้นตัวบ่งชี้ที่ได้รับจะถูกนำมาเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมที่คล้ายคลึงกันอันเป็นผลมาจากการเปิดเผยถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมของ บริษัท รายนี้

เพื่อให้เข้าใจว่าการเปรียบเทียบเกิดขึ้นอย่างไร,มีความจำเป็นต้องถอดรหัสมูลค่า EBITDA ตัวบ่งชี้นี้คืออะไรและมีข้อมูลอะไรบ้างเกี่ยวกับองค์กร? คำนี้ย่อมาจากรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ถ้าคุณแปลตามตัวอักษรนี่เป็นกำไรก่อนหักดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมภาษีและค่าเสื่อมราคา นั่นคือความสามารถในการสร้างรายได้ของ บริษัท โดยไม่คำนึงถึงว่า บริษัท มีหนี้เจ้าหนี้รัฐและวิธีคิดค่าเสื่อมราคาที่ใช้อยู่หรือไม่ ความสามารถในการทำกำไรโดยตรงของกิจกรรมหลักจะถูกกำหนดโดยตรงซึ่งทำให้สามารถวิเคราะห์ว่า "เป็นกลาง" ได้

การคำนวณ EBITDA ตามมาตรฐานสากล

เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ใช้ในทุกข้อโลกแล้วพื้นฐานสำหรับการคำนวณของควรทำหน้าที่เป็นข้อมูลการรายงานที่สอดคล้องกับ IFRS โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องใช้ค่าต่อไปนี้เพื่อกำหนดอัตราส่วน EBITDA:

• กำไรสุทธิ (เหลือจากการชำระภาษีและการชำระเงินอื่น ๆ ให้กับงบประมาณ)
• ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้
• จำนวนภาษีเงินได้ที่ต้องชำระ
• รายได้และค่าใช้จ่าย
• ดอกเบี้ยจ่ายและรับ
• จำนวนเงินที่หักค่าเสื่อมราคา (ทั้งสินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่มีตัวตน)
• การตีราคาสินทรัพย์

ตัวชี้วัดห้าตัวแรกเป็น EBIT หรือกำไรจากการดำเนินงาน หมายถึงส่วนต่างระหว่างกำไรขั้นต้นและค่าใช้จ่ายสำหรับกิจกรรมปกติของกิจการและเป็นเกณฑ์คำนวณ EBITDA สูตรคำนวณ EBIT มีลักษณะดังนี้:

• กำไรสุทธิ + ค่าใช้จ่ายภาษี - ภาษีมูลค่าเพิ่ม + ถึง ค่าใช้จ่าย - ผ่าน รายได้ +% จ่าย -% รับ

เป็นผลให้เราได้รับตัวบ่งชี้ระดับกลางระหว่างกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ นี่เป็นกำไรที่จะได้รับจาก บริษัท ที่ไม่ได้ใช้เงินที่ยืมมา รายได้จากการขายและรายได้อื่นรวมทั้งค่าใช้จ่าย (รวมค่าเสื่อมราคา)

EBIT และ EBITDA

EBIT ควรมีอย่างน้อยบวก รู้คุณสามารถคำนวณมูลค่า EBITDA ได้ สูตรการคำนวณมีรูปแบบดังนี้

• EBIT + ค่าเสื่อมราคาสำหรับ MA และ NMA - การตีราคาสินทรัพย์

ดังนั้นเราจึงได้รับเลขชี้กำลังความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ก่อนหักภาษี, ดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อและค่าเสื่อมราคาตามมาตรฐานสากล (ซึ่งอาจเรียกได้ว่าเป็นการคิดค่าเสื่อมราคาที่เป็นทางการ) EBITDA จะใกล้เคียงกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมากขึ้น

EBITDA ในประวัติศาสตร์ของเศรษฐกิจ

ดังที่ได้กล่าวมาแล้วก่อนหน้านี้ตัวบ่งชี้นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ความสามารถขององค์กรในการให้บริการแก่เงินทุนยืม (หรือหนี้สิน) ผู้ให้กู้สามารถประเมินค่า EBITDA ของ บริษัท ต่างๆในอุตสาหกรรมและบนพื้นฐานที่เป็นตัวกำหนดจำนวนเงินของการชำระเงินดอกเบี้ยที่แต่ละของพวกเขาจะสามารถที่จะให้บริการในอนาคตอันใกล้ ตัวบ่งชี้นี้น่าสนใจมากสำหรับ Raiders เครดิตที่กำลังมองหา บริษัท ที่เหมาะสมในการดึงผลประโยชน์ วิสาหกิจได้รับการพิจารณาไม่ใช่ไม่ใช่เรื่องของเศรษฐกิจ แต่เป็นสินทรัพย์รวมที่สามารถขายได้สำเร็จ การทำเช่นนี้บทความทั้งหมดที่อาจจะมุ่งเป้าไปที่การชำระหนี้ได้สรุป ในกรณีนี้ถ้ามีกำไรสุทธิทั้งหมดไปชำระหนี้และธุรกิจกลายเป็นประโยชน์เป็นผลให้แม้กระทั่งค่าใช้จ่ายของภาษีที่อาจจะถือได้ว่าเป็นพื้นฐานเพิ่มเติมสำหรับการคำนวณของหนี้ ธรรมชาติ บริษัท จะกลายเป็นปัญหาผ่านไม่ได้ - ทั้งหมดของเงินทุนของริบและเป็นผลของกิจกรรมที่จะต้องหยุด แต่เจ้าหนี้ยังคงอยู่ในแดนบวก นี้ทำให้ EBITDA เป็นที่นิยมโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุค 80 เมื่อมีการเร่งด่วนของการไถ่ถอน / ควบรวมกับเงินที่ยืมมา

EBITDA ในกิจกรรมทางการเงินที่ทันสมัยของ บริษัท

วันนี้ตัวเลขนี้เป็นตัวเลขที่สามเครื่องมือเพื่อประเมินประสิทธิภาพการทำงานของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งในอเมริกาและจำเป็นต้องรวมไว้ในงบการเงินประจำปี ซึ่งแสดงรายได้รวมที่ บริษัท จะนำมาแสดงในงวดปัจจุบัน นอกจากนี้ EBITDA คำนวณตามเกณฑ์

ความสนใจหลักของนักลงทุนคือรายได้ในอนาคตบริษัท ที่เขาวางแผนที่จะลงทุนซึ่งหมายความว่าขนาดของ EBITDA มีความสำคัญต่อเขา รู้ว่าคุณสามารถกำหนดผลตอบแทนจากการลงทุนได้ สูตรมีลักษณะดังนี้:

• มูลค่า EBITDA: รายได้จากการขาย

บนพื้นฐานของค่าที่ได้รับมีการเปรียบเทียบศักยภาพของ บริษัท ที่มีโครงสร้างแตกต่างกัน แต่ทำงานในอุตสาหกรรมเดียวกัน สำหรับนักลงทุนตัวบ่งชี้นี้เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการตอบแทนของการลงทุน

ประโยชน์ของ

ทำไมหลาย บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งใหญ่,มีความสนใจในการคำนวณตัวบ่งชี้ EBITDA? สิ่งนี้ให้อะไร? ง่ายมากที่จะอธิบายความสนใจในเครื่องมือการประเมินความสามารถในการทำกำไรนี้ องค์กรที่มีรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวนมากพอสมควรจะได้มีโอกาสนำเสนอธุรกิจของตนในรูปแบบที่ดีที่สุดแทนที่จะเป็นพื้นฐานของการรายงานมาตรฐาน ความสนใจของนักลงทุนจะเน้นไปที่ขนาดของ EBITDA ซึ่งอาจสูงกว่าขนาดของกำไรที่แท้จริงซึ่งคำนวณโดยคำนึงถึงค่าใช้จ่ายล่วงหน้า แต่ในบางรัฐส่วนแบ่งของค่าเสื่อมราคาอาจถึง 30% ของต้นทุนการผลิต (การผลิตเหล็กเคเบิ้ลทีวี ฯลฯ )

แม้จะมีข้อเท็จจริงที่ว่าผ่านการใช้งานนี้ตัวบ่งชี้ของธุรกิจมักจะดูดีกว่ากระแสเงินสดที่แท้จริง "นักวิเคราะห์หลายคนให้ความสำคัญกับมันมากขึ้น นี้เป็นธรรม หลังจากทั้งหมดบนพื้นฐาน EBITDA คุณสามารถประเมินความสามารถของ บริษัท ในการให้บริการภาระหน้าที่ของตนและลงทุนกองทุนเพื่อพัฒนาธุรกิจในอนาคต

เปรียบเทียบ บริษัท ตาม EBITDA

ตัวบ่งชี้นี้ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อกำหนดตำแหน่งขององค์กรในอุตสาหกรรม สำหรับเรื่องนี้จะมีการประมาณค่าเปรียบเทียบ ประกอบด้วยสององค์ประกอบที่จำเป็น:

• การคำนวณมูลค่าทางธุรกิจ (ในรูปแบบเปรียบเทียบซึ่งราคาจะถูกแปลงเป็นตัวคูณกำไรยอดขายและมูลค่าตามบัญชี)
• เปรียบเทียบกับธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ดังนั้น บริษัท จึงได้รับการประเมินตลาดการเงิน เปรียบเทียบกับธุรกิจอื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งมีหุ้นอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน EBITDA อยู่ในความต้องการของ บริษัท มหาชนส่วนใหญ่และจำเป็นต้องมีอยู่ในงบที่จัดทำขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ

ข้อสรุป

เราสามารถสรุปได้ว่าตัวบ่งชี้เป็นหนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับทั้ง บริษัท เองและนักลงทุน เราพบว่าทำไมค่าสัมประสิทธิ์ EBITDA เป็นที่สนใจของทุกคนซึ่งจะทำให้เจ้าของธุรกิจและผู้ที่สนใจลงทุนในธุรกิจนี้ สำหรับครั้งแรกนี่เป็นโอกาสที่จะนำเสนอ บริษัท ของคุณในรูปแบบที่ดีสำหรับหลังเป็นวิธีประเมินรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในกิจกรรมของ บริษัท